招商中证有色金属矿业主题来去型开 放式指数证券投资基金 2025 年中期报         告    基金管制东谈主：招商基金管制有限公司    基金托管东谈主：国泰海通证券股份有限公司    送出日历：2025 年 8 月 28 日                招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复   基金管制东谈主的董事会及董事保证本答复所载辛劳不存在失实记录、误导性讲明或要紧遗 漏，并对其内容的真确性、准确性和好意思满性承担个别及连带背负。本中期答复仍是三分之二 以上落寞董事署名开心，并由董事长签发。   基金托管东谈主国泰海通证券股份有限公司根据本基金合同章程，于 2025 年 8 月 27 日复核 了本答复中的财务方针、净值进展、利润分派情况、财务管帐答复、投资组合答复等内容， 保证复核内容不存在失实记录、误导性讲明不详要紧遗漏。   基金管制东谈主承诺以教练信用、辛劳尽责的原则管制和期骗基金金钱，但不保证基金一定 盈利。   基金的过往功绩并不代表其将来进展。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书极端更新。   本答复中财务辛劳未经审计。   本答复期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。                         第 1 页 共 46 页                                          招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复                                                                第 2 页 共 46 页                                      招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复                                                          第 3 页 共 46 页              招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复                  §2    基金简介                        招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证 基金称呼                        券投资基金 基金简称                   招商中证有色金属矿业主题 ETF 场内简称                   矿业 ETF 基金主代码                  159690 来去代码                   159690 基金运作方式                 来去型怒放式 基金合同见效日                2023 年 6 月 21 日 基金管制东谈主                  招商基金管制有限公司 基金托管东谈主                  国泰海通证券股份有限公司 答复期末基金份额总额             12,163,978.00 份 基金合同存续期                不如期 基金份额上市的证券来去所           深圳证券来去所 上市日历                   2023 年 7 月 6 日           细巧追踪标的指数，追求追踪偏离度和追踪舛讹的最小化。本基金力图 投资标的      将日均追踪偏离度的统统值遏抑在 0.2%以内，年化追踪舛讹遏抑在 2%           以内。           本基金采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份券组成极端权重构           建基金股票投资组合，并根据标的指数成份券极端权重的变动进行相应           养息。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的指数成份券时，基           金管制东谈主可采取包括成份券替代策略在内的其他指数投资技能允洽养息           基金投资组合，以达到细巧追踪标的指数的看法。特殊情形包括但不限           于：（1）法律法则的限制；（2）标的指数成份券流动性严重不及；（3）           标的指数的成份券长期停牌； （4）标的指数成份券进行配股或增发；（5）           标的指数成份券派发现款股息；（6）标的指数编制方法发生变化；（7）           其他可能严重限制本基金追踪标的指数的合理原因等。 投资策略      本基金力图将日均追踪偏离度的统统值遏抑在 0.2%以内，年化追踪舛讹           遏抑在 2%以内。如因标的指数编制公法养息或其他因素导致追踪舛讹超           过上述边界，基金管制东谈主应采取合理措施幸免追踪舛讹进一步扩大。           对于出现市集流动性不及、或因法律法则原因使个别成份券被限制投资           等情况，导致本基金无法赢得满盈数目的成份券时，基金管制东谈主将通过           投资成份券、备选成份券、非成份券、成份券生息品等进行替代，期骗           其他合理的投资方法构建本基金的本色投资组合，追求尽可能逼近标的           指数的进展。           本基金其他主要投资策略包括：债券投资策略、可养息债券和可交换债           券投资策略、金钱搭救证券投资策略、生息品投资策略、参与融资及转                     第 4 页 共 46 页                 招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复            融通证券出借业务策略、存托左证投资策略。 功绩相比基准     中证有色金属矿业主题指数收益率            本基金属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与            货币市集基金。            本基金为被迫式投资的股票型指数基金，继承完全复制策略追踪标的指 风险收益特征            数的进展，其风险收益特征与标的指数所表征的市集组合的风险收益特            征相似。 样式                   基金管制东谈主                  基金托管东谈主 称呼                   招商基金管制有限公司             国泰海通证券股份有限公司            姓名        潘西里                    帅芳 信息泄露负责东谈主    斟酌电话      0755－83196666          021-38031815            电子邮箱      cmf@cmfchina.com       tgrxp@tg.gtja.com 客户作事电话               400-887-9555           021-38917599-5 传真                   0755－83196475          021-38677819                      深圳市福田区深南大路             中国（上海）解放贸易熟悉区商 注册地址                      深圳市福田区深南大路             上海市静安区新闸路 669 号博 办公地址 邮政编码                 518040                 200041 法定代表东谈主                王小青                    朱健 本基金采取的信息泄露报纸称呼                          证券日报 登载基金中期答复正文的管制东谈主互联网网址                     http://www.cmfchina.com 基金中期答复备置地点                              基金管制东谈主及基金托管东谈主住所       样式            称呼                               办公地址 注册登记机构     中国证券登记结算有限背负公司               北京市西城区太平桥大街 17 号              §3 主要财务方针和基金净值进展                                                       金额单元：东谈主民币元                         第 5 页 共 46 页                    招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 本期已竣事收益                                                            456,282.44 本期利润                                                              2,131,901.11 加权平均基金份额本期利润                                                           0.1585 本期加权平均净值利润率                                                            15.16% 本期基金份额净值增长率                                                            16.86% 期末可供分派利润                                                          1,314,525.01 期末可供分派基金份额利润                                                           0.1081 期末基金金钱净值                                                         13,715,616.96 期末基金份额净值                                                               1.1276 基金份额累计净值增长率                          12.76% 注：1、基金功绩方针不包括抓有东谈主认（申）购或来去基金的各项用度，计入用度后本色收 益水平要低于所列数字； 扣除相关用度和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已竣事收益加上本期公允价值变动 收益； 的孰低数。                                           功绩相比                     份额净值       功绩相比          份额净值                             基准收益   阶段                增长率标       基准收益                  ①-③             ②-④          增长率①                             率步调差                      准差②        率③                                             ④ 曩昔一个月      8.92%      0.92%       8.44%      0.93%       0.48%         -0.01% 曩昔三个月      5.25%      1.62%       4.72%      1.65%       0.53%         -0.03% 曩昔六个月     16.86%      1.38%      16.73%      1.41%       0.13%         -0.03% 曩昔一年      17.64%      1.68%      15.79%      1.72%       1.85%         -0.04% 自基金合同 见效起于今 期功绩相比基准收益率变动的相比                               第 6 页 共 46 页                 招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复                       §4 管制东谈主答复   招商基金管制有限公司于 2002 年 12 月 27 日经中国证监会【2002】100 号文批准树立。 当今，公司注册成本金为东谈主民币 13.1 亿元，招商银行股份有限公司抓有公司一王人股权的 55%， 招商证券股份有限公司抓有公司一王人股权的 45%。   招商基金管制有限公司领有公开召募证券投资基金管制、基金销售、世界社会保障基金 境内托福管制、企业年金和行状年金基金投资管制、及格境内机构投资者、特定客户金钱管 理、保障资金投资管制、基本养老保障基金投资管制、公募基金投资照管人业务试点经验。            任本基金的基金司理         证券 姓名   职务      （助理）期限          从业             说明            任职日历       离任日历   年限                                    男，硕士。2012 年 7 月加入招商基金管                                    理有限公司量化投资部，曾任研究员，      本基金                           现任招商中证 500 指数增强型证券投资 邓童   基金经                 -    12   基金、招商中证巨额商品股票指数证券            月 21 日      理                             投资基金（LOF）、招商中证煤炭等权指                                    数证券投资基金、招商北证 50 成份指数                                    型发起式证券投资基金、招商中证 500                         第 7 页 共 46 页              招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复                        增强策略来去型怒放式指数证券投资基                        金、招商中证有色金属矿业主题来去型                        怒放 式指数证 券投资基 金、招 商国证                        和债券型证券投资基金、招商安康债券                        型证券投资基金、招商中证红利低波动                        证科创板 50 成份增强策略来去型怒放式                        指数证券投资基金、招商上证抽象指数                        增强型发起式证券投资基金、招商中证                        资基金、招商中证 A500 指数增强型发起                        式证券投资基金基金司理，兼任投资经                        理。 注：1、本基金首任基金司理的任职日历为本基金合同见效日，后任基金司理的任职日历以 及历任基金司理的离任日历为公司相关会议作出决定的公告（见效）日历； 东谈主员及从业东谈主员监督管制办法》中对于证券从业东谈主员边界的相关章程。                                                    金额单元：东谈主民币元                   居品数目 姓名    居品类型                  金钱净值(元)                任职时期                   （只）       公募基金             14     10,902,181,141.69    2021 年 11 月 23 日       私募金钱管制缱绻          1          49,690,786.21   2013 年 11 月 26 日 邓童       其他组合              1      3,772,902,061.10    2024 年 8 月 19 日       所有               16     14,724,773,989.00                      -   基金管制东谈主声明：在本答复期内，本基金管制东谈主严格死守《中华东谈主民共和国证券投资基 金法》《公开召募证券投资基金运作管制办法》等联系法律法则极端各项实施准则的章程以 及本基金的基金合同等基金法律文献的商定，本着教练信用、辛劳尽责的原则管制和期骗基 金金钱，在严格遏抑风险的前提下，为基金抓有东谈主谋求最大利益。本答复期内，基金运作整 体正当合规，无毁伤基金抓有东谈主利益的行径。基金的投资边界以及投资运作适合联系法律法 规及基金合同的章程。                     第 8 页 共 46 页             招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复   基金管制东谈主已建立较完善的研究方法和投资决策过程，确保各投资组合享有自制的投资 决策契机。基金管制东谈主建立了系数组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维 护口头。基金管制东谈主领有健全的投资授权轨制，明确投资决策委员会、投资组合司理等各投 资决策主体的职责和权限别离，投资组合司理在授权边界内不错自主决策，逾越投资权限的 操作需要经过严格的审批口头。基金管制东谈主的相关研究恶果向里面系数投资组合怒放，在投 资研究层面不存在各投资组合间不自制的问题。   基金管制东谈主按照法则要求，对贯串四个季度时期内、不同时期窗下（如日内、3 日内、 对分析中发现的价钱相反次数占比逾越日常边界的情况进行了合感性评释。答复期内，公司 旗下投资组合同向来去价差分析中未发现荒谬情形。   基金管制东谈主严格遏抑不同投资组合之间的同日反向来去，严格不容可能导致不自制来去 和利益运输的同日反向来去。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交 易，基金管制东谈主要求相关投资组合司理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照联系指数 的组成比例进行投资的组合等除外。   本答复期内，本基金各项来去均严格按影相关法律法则、基金合同的联系要务实行，公 司系数投资组合参与的来去所公开竞价同日反向来去成交较少的单边来去量逾越该证券当 日成交量的 5%的来去共有 12 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向来去。 答复期内未发现存可能导致不自制来去和利益运输的要紧荒谬来去行径。   答复期内有色矿业指数涨幅逾越 16%，市集对于资源股的祥和度较高，有色矿业指数表 现强势，涨幅相对发轫。细分板块看，黄金价钱高位回调但涨幅依然可不雅，基本金属高涨， 动力金属心绪也迟缓收复。现时外部环境的不信赖性依然较大，市集信心可能有一定反复， 但行为资源品的有色板块具有独到的上风同期指数大部分要素股公司的估值依然不高，长期 具有树立价值。   答复期内，本基金份额净值增长率为 16.86%，同期功绩基准增长率为 16.73%。 政+促奢靡”为干线，央行 5 月降准、降息及调降入款利率，财政端加速专项债与超长期特                     第 9 页 共 46 页              招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 异国债刊行，地产供需两头计谋抓续加码，但传导至信用延伸与什物责任量仍需时期。瞻望 下半年，盈利预测仍有下修压力，但 A 股举座估值仍处于相对低位，类似好意思元上行空间受限、 国内稳增长计谋落地预期升温，市集或呈现“震憾上行、结构再均衡”特征。作风层面，当 前小市值作风正处于相对高位，需警惕其回调风险。   答复期内，本基金的估值业务严格按影相关的法律法则、基金合同以及《招商基金管制 有限公司基金估值委员会管制办法》进行。基金核算部负责日常的基金金钱的估值业务，执 行基金估值计谋。另外，公司树立由投资和研究部门、风险管制部、基金核算部、法律合规 部负责东谈主和基金司理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专科 胜任才气和相关责任经历。公司估值委员会主要负责制定、矫正和完善基金估值计谋和口头， 如期评价现存估值计谋和口头的适用性及对估值口头实行情况进行监督。   投资和研究部门以及基金核算部共同负责祥和相关投资品种的动态，评判基金抓有的投 资品种是否处于不活跃的来去状态不详最近来去日后经济环境发生了要紧变化或证券刊行 机构发生了影响证券价钱的要紧事件，从而信赖估值日需要进行估值测算不详养息的投资品 种；投资和研究部门如期审核公允价值的阐明和计量；研究部提议合理的数目分析模子对需 要进行估值测算不详养息的投资品种进行公允价值订价与计量并如期对估值计谋和口头进 行评价，以保证其抓续适用；基金核算部如期审核估值计谋和口头的一致性，并负责与托管 行通常估值养息事项；风险管制部负责估值委员会责任过程中的风险遏抑；法律合规部负责 日常的基金估值养息扫尾的过后复核监监责任；法律合规部与基金核算部共同负责估值养息 事项的信息泄露责任。   基金司理代表向估值委员会提供估值参考信息，参与估值计谋磋议；对需继承罕见估值 口头的证券，基金实时运行罕见估值口头，由公司估值委员会集体磋议议定罕见估值决策， 商讨管帐师事务所的专科意见，并与托管行通常明由基金核算部具体实行。   本基金管制东谈主参与估值过程各方之间不存在职何要紧利益突破。步骤答复期末本基金管 理东谈主已与中央国债登记结算有限背负公司、中证指数有限公司签署作事契约，由其按商定提 供相关债券品种、流畅受限股票的估值参考数据。   本基金本答复期内未实施利润分派，适合相关法则及基金合同的商定。                    第 10 页 共 46 页                   招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复      本基金存在贯串六十个责任日基金金钱净值低于五千万元的情形，相关处置决策仍是上 报证监会。                          §5     托管东谈主答复      本答复期内，本基金托管东谈主在本基金的托管过程中，严格死守《证券投资基金法》极端 他法律法则和基金合同的联系章程，不存在职何毁伤基金份额抓有东谈主利益的行径，完全守法 尽责地现实了基金托管东谈主应尽的义务。 的说明      本答复期内，本托管东谈主根据《证券投资基金法》极端他联系法律法则、基金合同和托管 契约的章程，对本基金管制东谈主的投资运作进行了必要的监督，对基金金钱净值的缱绻、基金 份额申购赎回价钱的缱绻以及基金用度开支等方面进行了复核，未发现本基金管制东谈主存在损 害基金份额抓有东谈主利益的行径。      本托管东谈主照章对管制东谈主编制和泄露的本答复中财务方针、净值进展、利润分派情况、财 务管帐答复、投资组合答复等内容进行了核查，以上内容真确、准确和好意思满。               §6 半年度财务管帐答复（未经审计）      管帐主体：招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金      答复截止日：2025 年 6 月 30 日                                                                单元：东谈主民币元                                  本期末 2025 年 6 月 30         上年度末 2024 年 12 月 金钱                  附注号                                  日                         31 日 金钱： 货币资金                6.4.7.1                   301,367.34            251,404.69 结算备付金                                          60,094.05             77,486.33 存出保证金                                          10,818.79               8,738.28 来去性金融金钱             6.4.7.2              13,371,247.98            12,401,359.63 其中：股票投资                                  13,371,247.98            12,401,359.63                               第 11 页 共 46 页               招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复    基金投资                                          -                      -    债券投资                                          -                      -    金钱搭救证券投资                                      -                      -    贵金属投资                                         -                      -    其他投资                                          -                      - 生息金融金钱         6.4.7.3                           -                      - 买入返售金融金钱       6.4.7.4                           -                      - 债权投资                                             -                      - 其中：债券投资                                          -                      -    金钱搭救证券投资                                      -                      -    其他投资                                          -                      - 其他债权投资                                           -                      - 其他权利器用投资                                         -                      - 应收计帐款                                            -                      - 应收股利                                             -                      - 应收申购款                                            -                      - 递延所得税金钱                                          -                      - 其他金钱           6.4.7.5                           -                      - 金钱所有                                13,743,528.16           12,738,988.93                             本期末 2025 年 6 月 30        上年度末 2024 年 12 月 欠债和净金钱         附注号                             日                        31 日 欠债： 短期借款                                             -                      - 来去性金融欠债                                          -                      - 生息金融欠债         6.4.7.3                           -                      - 卖出回购金融金钱款                                        -                      - 应付计帐款                                            -                      - 应付赎回款                                            -                      - 应付管制东谈主酬劳                                   6,171.36               5,821.00 应付托管费                                     1,234.26               1,164.21 应付销售作事费                                          -                      - 应付投资照管人费                                          -                      - 应交税费                                             -                      - 应付利润                                             -                      - 递延所得税欠债                                          -                      - 其他欠债           6.4.7.6                   20,505.58             30,571.73 欠债所有                                     27,911.20             37,556.94 净金钱： 实收基金           6.4.7.7              12,163,978.00           13,163,978.00 其他抽象收益                                           -                      - 未分派利润          6.4.7.8               1,551,638.96             -462,546.01 净金钱所有                               13,715,616.96           12,701,431.99 欠债和净金钱所有                            13,743,528.16           12,738,988.93                          第 12 页 共 46 页                    招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 注：答复截止日 2025 年 6 月 30 日，基金份额净值 1.1276 元，基金份额总额 12,163,978.00 份。      管帐主体：招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金      本答复期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                     单元：东谈主民币元                                                                上年度可比时期 2024 年                                      本期 2025 年 1 月 1 日至         样式             附注号                                     1 月 1 日至 2024 年 6 月 一、营业总收入                                       2,173,660.29              1,137,646.69 其中：入款利息收入            6.4.7.9                        2,317.41                5,076.80       债券利息收入                                               -                       -       金钱搭救证券利息                                                            -                       - 收入       买入返售金融金钱                                                            -                       - 收入       其他利息收入                                               -                       - 填列） 其中：股票投资收益            6.4.7.10                     345,594.18             566,200.89       基金投资收益                                               -                       -       债券投资收益         6.4.7.11                              -                       -       金钱搭救证券投资 收益       贵金属投资收益        6.4.7.13                              -                       -       生息器用收益         6.4.7.14                              -                       -       股利收益           6.4.7.15                     143,781.51             119,975.64    以摊余成本计量的 金融金钱阻隔阐明产生的                                                -                       - 收益       其他投资收益                                               -                       - 失以“-”号填列）                                                            -                       - 号填列） 号填列） 减：二、营业总支拨                                          41,759.18             110,356.11                                   第 13 页 共 46 页                     招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 其中：暂估管制东谈主酬劳                                                  -                     - 其中：卖出回购金融金钱                                                             -                     - 支拨 三、利润总额（亏本总额 以“-”号填列） 减：所得税用度                                                     -                     - 四、净利润（净亏本以“-” 号填列） 五、其他抽象收益的税后                                                             -                     - 净额 六、抽象收益总额                                         2,131,901.11          1,027,290.58      管帐主体：招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金      本答复期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                                                                      单元：东谈主民币元                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 样式                                     其他综                 实收基金                             未分派利润               净金钱所有                                        合收益 一、上期期末净资 产 加：管帐计谋变更                           -         -                   -                    -      前期时弊更正                        -         -                   -                    -      其他                            -         -                   -                    - 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号            -1,000,000.00           -        2,014,184.97      1,014,184.97 填列） （一）、抽象收益总                                    -         -        2,131,901.11      2,131,901.11 额 （二）、本期基金份 额来去产生的净资                      -1,000,000.00           -         -117,716.14     -1,117,716.14 产变动数（净金钱 减少以“-”号填列）                                    第 14 页 共 46 页                   招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 其中：1.基金申购款          8,000,000.00         -       491,023.44       8,491,023.44                    -9,000,000.00         -      -608,739.58       -9,608,739.58 款 （三）、本期向基金 份额抓有东谈主分派利 润产生的净金钱变                       -         -                 -                  - 动（净金钱减少以 “-”号填列） （四）、其他抽象收                                -         -                 -                  - 益结转留存收益 四、本期期末净资 产                上年度可比时期 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 样式                                 其他综                实收基金                          未分派利润             净金钱所有                                    合收益 一、上期期末净资 产 加：管帐计谋变更                       -         -                 -                  -      前期时弊更正                    -         -                 -                  -      其他                        -         -                 -                  - 二、本期期初净资 产 三、本期增减变动 额（减少以“-”号           5,000,000.00         -        87,888.24       5,087,888.24 填列） （一）、抽象收益总                                -         -      1,027,290.58      1,027,290.58 额 （二）、本期基金份 额来去产生的净资 产变动数（净金钱 减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款         21,000,000.00         -     -1,469,294.34     19,530,705.66                   -16,000,000.00         -       529,892.00      -15,470,108.00 款 （三）、本期向基金 份额抓有东谈主分派利 润产生的净金钱变                       -         -                 -                  - 动（净金钱减少以 “-”号填列） （四）、其他抽象收                                -         -                 -                  - 益结转留存收益 四、本期期末净资 产    报表附注为财务报表的组成部分。                               第 15 页 共 46 页                招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复   本答复 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责东谈主签署：   ____钟文岳___       ____欧志明______      ____何剑萍____   基金管制东谈主负责东谈主       驾御管帐责任负责东谈主            管帐机构负责东谈主   招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”)系由 基金管制东谈主招商基金管制有限公司依照《中华东谈主民共和国证券投资基金法》、《招商中证有 色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金基金合同》极端他联系法律法则的章程，经 中国证券监督管制委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2023]61 号文准予公开召募 注册。本基金为来去型怒放式基金，存续期限为不如期。本基金初次树立召募基金份额为 报(验)字(23)第 00171 号验资答复。《招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投 资基金基金合同》(以下简称“基金合同”)于 2023 年 6 月 21 日崇拜见效。本基金的基金管 理东谈主为招商基金管制有限公司，基金托管东谈主为国泰海通证券股份有限公司(以下简称“国泰 海通证券”，原法命称呼：国泰君安证券股份有限公司)。   根据《中华东谈主民共和国证券投资基金法》、基金合同及步骤答复期末最新公告的《招商 中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金招募说明书》的联系章程，本基金主 要投资于标的指数成份券(含存托左证，下同)和备选成份券(含存托左证，下同)。为更好地 竣事基金的投资标的，本基金可少量投资于非成份券(包括主板、创业板极端他中国证监会 允许基金投资的股票和存托左证)、债券(包括国内照章刊行和上市来去的国债、央行单据、 金融债、企业债、公司债、中期单据、短期融资券、超短期融资券、次级债、政府搭救机构 债券、政府搭救债券、场地政府债券、可养息债券(含可分离来去可转债)、可交换债券极端 他经中国证监会允许投资的债券)、货币市集器用、同行存单、债券回购、金钱搭救证券、 银行入款、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法则或中国证监会允许基金投资的其他 金融器用(但须适合中国证监会的相关章程)。本基金可根据相关法律法则和基金合同的商定， 参与融资业务和转融通证券出借业务。基金的投资组合比例为:本基金投资于标的指数成份 券和备选成份券的金钱比例不低于基金金钱净值的 90%，且不低于非现款基金金钱的 80%。 每个来去日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约和股票期权合约需交纳的来去保证金后， 应当保抓不低于来去保证金一倍的现款，其中，现款不包括结算备付金、存出保证金、应收 申购款等。股指期货、国债期货和股票期权的投资比例依照法律法则或监管机构的章程实行。 如法律法则或中国证监会以后允许基金投资其他品种或变更投资品种的投资比例限制，基金 管制东谈主在现实允洽口头后，不错将其纳入投资边界或养息上述投资品种的投资比例。本基金 的功绩相比基准:中证有色金属矿业主题指数收益率。                       第 16 页 共 46 页                招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复     本财务报表系按照财政部颁布的《企业管帐准则—基本准则》以极端后颁布及矫正的具 体管帐准则、应用指南、评释以及《金钱管制居品相关管帐处理章程》和其他相关章程(统 称“企业管帐准则”)、中国证监会发布的对于基金行业实务操作的联系章程编制，同期在 具体管帐核算和信息泄露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的几许基金行业实务 操作。     本财务报表以抓续策划为基础编制。     本基金财务报表的编制适合企业管帐准则和中国证监会发布的对于基金行业实务操作 的联系章程的要求，真确、好意思满地反应了本基金 2025 年 6 月 30 日的财务现象以及自 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日止时期的策划恶果和净金钱变动情况。     本答复期所继承的管帐计谋，管帐臆想与最近一期年度答复相一致。     本基金在本答复时期未发生要紧管帐计谋变更。     本基金本答复时期未发生要紧管帐臆想变更。     本基金本答复期内无需要说明的要紧管帐时弊更正。     根据财税[2008]1 号《财政部、国度税务总局对于企业所得税几许优惠计谋的见告》、 知》、财税[2012]85 号《对于实施上市公司股息红利远隔化个东谈主所得税计谋联系问题的通 知》、财税[2015]101 号《对于上市公司股息红利远隔化个东谈主所得税计谋联系问题的见告》、 财政部、税务总局、证监会公告 2019 年第 78 号《对于连续实施世界中小企业股份转让系统 挂牌公司股息红利远隔化个东谈主所得税计谋的公告》、财税[2016]36 号《对于全面推开营业 税改征升值税试点的见告》、财税[2016]46 号《对于进一步明确全面推开营改增试点金融 业联系计谋的见告》、财税[2016]140 号《对于明确金融房地产开发教训扶助作事等升值税 计谋的见告》、财税[2017]2 号《对于资管居品升值税计谋联系问题的补充见告》、财税 [2017]56 号《对于资管居品升值税联系问题的见告》、财税[2017]90 号《对于租入固定资                       第 17 页 共 46 页                     招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 产进项税额抵扣等升值税计谋的见告》、财税[2023]39 号《对于减半征收证券来去印花税 的公告》极端他相关税务法则和实务操作，主要税项列示如下：   (1)证券投资基金(顽固式证券投资基金，怒放式证券投资基金)管制东谈主期骗基金买卖股 票、债券免征升值税；2018 年 1 月 1 日起，公开召募证券投资基金管制东谈主运营公开召募证 券投资基金过程中发生的资管居品运营业务，以基金管制东谈主为升值税征税东谈主，暂适用通俗计 税方法，按照 3%的征收率交纳升值税。   (2)对质券投资基金从证券市集中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权 的股息、红利收入，债券的利息收入极端他收入，暂不计缴企业所得税。   (3)对基金取得的股票股息红利所得，由上市公司代扣代缴个东谈主所得税；从公开刊行和 转让市集取得的上市公司股票，抓股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股息红利所得全额 计入应征税所得额；抓股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入应征税所得 额；抓股期限逾越 1 年的，股息红利所得暂免征收个东谈主所得税。上述所得斡旋适用 20%的税 率计征个东谈主所得税。   (4)对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10%的税率交纳证券(股票)来去印花税，对受 让方不再交纳印花税；自 2023 年 8 月 28 日起，出让方减按 0.05%的税率交纳证券(股票)交 易印花税。   (5)本基金的城市感触拓荒税、教训费附加和场地教训附加等税费按照本色交纳升值税 额的适用比例缱绻交纳。                                                         单元：东谈主民币元                样式                         本期末 2025 年 6 月 30 日 活期入款                                                        301,367.34 就是：本金                                                       301,241.94     加：应计利息                                                      125.40     减：坏账准备                                                           - 如期入款                                                                 - 就是：本金                                                                -     加：应计利息                                                           -     减：坏账准备                                                           - 其中：入款期限 1 个月以内                                                       -     入款期限 1-3 个月                                                      -     入款期限 3 个月以上                                                      - 其他入款                                                                 - 就是：本金                                                                -     加：应计利息                                                           -     减：坏账准备                                                           -                           第 18 页 共 46 页                            招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复      所有                                                                      301,367.34                                                                          单元：东谈主民币元                                             本期末 2025 年 6 月 30 日       样式                          成本               应计利息              公允价值             公允价值变动 股票                      12,372,694.47              -         13,371,247.98        998,553.51 贵金属投资-金交                                     -              -                     -                 - 所黄金合约         来去所                                     -              -                     -                 -         市集 债券      银行间                                     -              -                     -                 -         市集         所有                          -              -                     -                 - 金钱搭救证券                              -              -                     -                 - 基金                                  -              -                     -                 - 其他                                  -              -                     -                 - 所有                      12,372,694.47              -         13,371,247.98        998,553.51           本基金本答复期末无生息金融器用。           本基金本答复期末无各项买入返售金融金钱。           本基金本答复期末无买断式逆回购来去中取得的债券。           本基金本答复期末无其他金钱。                                                                          单元：东谈主民币元                    样式                                  本期末 2025 年 6 月 30 日      应付券商来去单元保证金                                                                      -      应付赎回费                                                                            -      应付证券出借违约金                                                                        -      应付来去用度                                                                     752.88      其中：来去所市集                                                                   752.88                                         第 19 页 共 46 页                     招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复       银行间市集                                                                        - 应付利息                                                                               - 预提用度                                                                       19,752.70 所有                                                                         20,505.58                                                                    金额单元：东谈主民币元                                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                样式                              基金份额（份）                               账面金额 上年度末                                   13,163,978.00                  13,163,978.00 本期申购                                    8,000,000.00                   8,000,000.00 本期赎回（以“-”号填列）                          -9,000,000.00                  -9,000,000.00 基金份额折算变动份额                                         -                               - 本期末                 12,163,978.00 12,163,978.00 注：本期申购含红利再投、养息入份（金）额，本期赎回含养息出份（金）额。                                                                      单元：东谈主民币元           样式         已竣事部分                   未竣事部分                 未分派利润所有 上年度末                     992,738.31             -1,455,284.32           -462,546.01 加：管帐计谋变更                           -                           -                   -       前期时弊更正                       -                           -                   -       其他                           -                           -                   - 本期期初                     992,738.31             -1,455,284.32           -462,546.01 本期利润                     456,282.44              1,675,618.67          2,131,901.11 本期基金份额来去产                         -134,495.74                    16,779.60        -117,716.14 生的变动数 其中：基金申购款                 646,660.12               -155,636.68             491,023.44       基金赎回款             -781,155.86                172,416.28           -608,739.58 本期已分派利润                            -                           -                   - 本期末                     1,314,525.01               237,113.95          1,551,638.96                                                                      单元：东谈主民币元            样式                本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 活期入款利息收入                                                                    1,873.79 如期入款利息收入                                                                           - 其他入款利息收入                                                                           - 结算备付金利息收入                                                                    427.20 其他                                                                            16.42 所有                                                                          2,317.41                              第 20 页 共 46 页                     招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复                                                        单元：东谈主民币元                样式                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资收益——买卖股票差价收入                                            339,655.12 股票投资收益——赎回差价收入                                                 5,939.06 股票投资收益——申购差价收入                                                         - 股票投资收益——证券出借差价收入                                                       - 所有                                                          345,594.18                                                        单元：东谈主民币元                样式                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额                                                   6,013,495.00 减：卖出股票成本总额                                                 5,668,944.92 减：来去用度                                                         4,894.96 买卖股票差价收入                                                    339,655.12                                                        单元：东谈主民币元                样式                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 赎回基金份额对价总额                                                 9,608,739.58 减：现款支付赎回款总额                                                6,050,319.58 减：赎回股票成本总额                                                 3,552,480.94 减：来去用度                                                                 - 赎回差价收入                                                         5,939.06      本基金本答复期内无股票申购差价收入。      本基金本答复期内无证券出借差价收入。      本基金本答复期内无债券投资收益。      本基金本答复期内无买卖债券差价收入。      本基金本答复期内无债券赎回差价收入。                           第 21 页 共 46 页                     招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复     本基金本答复期内无债券申购差价收入。     本基金本答复期内无金钱搭救证券投资收益。     本基金本答复期内无买卖金钱搭救证券差价收入。     本基金本答复期内无金钱搭救证券赎回差价收入。     本基金本答复期内无金钱搭救证券申购差价收入。     本基金本答复期内无贵金属投资收益。     本基金本答复期内无买卖贵金属差价收入。     本基金本答复期内无贵金属赎回差价收入。     本基金本答复期内无贵金属申购差价收入。     本基金本答复期内无生息器用买卖权证差价收入。     本基金本答复期内无生息器用其他投资收益。                                                        单元：东谈主民币元                样式                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日                           第 22 页 共 46 页                     招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 股票投金钱生的股利收益                                                 143,781.51 其中：证券出借权利抵偿收入                                                          - 基金投金钱生的股利收益                                                            - 所有                                                          143,781.51                                                        单元：东谈主民币元          样式称呼                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 ——股票投资                                                    1,675,618.67 ——债券投资                                                                 - ——金钱搭救证券投资                                                             - ——贵金属投资                                                                - ——其他                                                                   - ——权证投资                                                                 - 减：应税金融商品公允价值变动产 生的预估升值税 所有                                                        1,675,618.67                                                        单元：东谈主民币元                样式                 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金赎回费收入                                                                - 替代损益                                                          6,348.52 所有                                                            6,348.52      本基金本答复期内无信用减值损失。      本基金本答复期内无其他用度。（注：本答复期内，基金管制东谈主自主承担了本基金迷你 时期的相关固定用度。）      步骤金钱欠债表日，本基金无需要说明的要紧或有事项。      步骤财务答复批准报出日，本基金无需要泄露的金钱欠债表日后事项。                           第 23 页 共 46 页                    招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复     本答复期内存在遏抑关系或其他要紧历害关系的关联方未发生变化。               关联方称呼                                与本基金的关系  招商基金管制有限公司                                基金管制东谈主  国泰海通证券股份有限公司           基金托管东谈主  注：基金的主要关联方包含基金管制东谈主、基金管制东谈主的推进及子公司、基金托管东谈主等。                                                         金额单元：东谈主民币元            本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月       上年度可比时期 2024 年 1 月 1 日至  关联方称呼                             占当期股票                            占当期股票                成交金额                成交总额的          成交金额              成交总额的                                      比例                              比例 国泰海通证券             11,512,870.54     100.00%        25,266,556.67     100.00%     本基金本答复期内及上年度可比时期无通过关联方来去单元进行的债券来去。     本基金本答复期内及上年度可比时期无通过关联方来去单元进行的债券回购来去。     本基金本答复期内及上年度可比时期无通过关联方来去单元进行的权证来去。                                                         金额单元：东谈主民币元              本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日  关联方称呼                         占当期佣金总量         期末应付佣金余        占期末应付佣金              当期佣金                                的比例             额              总额的比例  国泰海通证券             1,150.18         100.00%        752.88          100.00%              上年度可比时期 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日  关联方称呼                         占当期佣金总量         期末应付佣金余        占期末应付佣金              当期佣金                                的比例             额              总额的比例  国泰海通证券             6,213.06         100.00%       3,187.56         100.00%                                第 24 页 共 46 页                  招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 注：1、本答复期内，本基金与关联方来去均在日常业务边界内按一般生意条件鉴定。 金管制东谈驾御理的被迫股票型基金的股票来去佣金费率原则上不得逾越市集平均股票来去佣 金费率，且不得通过来去佣金支付研究作事、流动性作事等其他用度；其他类型基金不错通 过来去佣金支付研究作事用度，但股票来去佣金费率原则上不得逾越市集平均股票来去佣金 费率的两倍，且不得通过来去佣金支付研究作事之外的其他用度。 该类佣金契约的作事边界还包括佣金收取方为基金提供研究作事 （被迫股票型基金自 2024 年 7 月 1 日起不适用）。                                                         单元：东谈主民币元                     本期 2025 年 1 月 1 日至 2025    上年度可比时期 2024 年 1 月        样式                           年 6 月 30 日            1 日至 2024 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管 理费 其中：应支付销售机构的客 户感触费    应支付基金管制东谈主的 净管制费 注：支付基金管制东谈主的基金管制东谈主酬劳按前一日基金金钱净值×0.50%的年费率计提，逐日 累计至每月月底，按月支付。其缱绻公式为：   日基金管制东谈主酬劳＝前一日基金金钱净值×0.50%÷当年天数                                                         单元：东谈主民币元                     本期 2025 年 1 月 1 日至 2025    上年度可比时期 2024 年 1 月        样式                           年 6 月 30 日            1 日至 2024 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托 管费 注：支付基金托管东谈主的基金托管费按前一日基金金钱净值×0.10%的年费率计提，逐日累计 至每月月底，按月支付。其缱绻公式为：   日基金托管费＝前一日基金金钱净值×0.10%÷当年天数   本基金本答复期内及上年度可比时期无与关联方进行银行间同行市集的债券（含回购） 来去。                          第 25 页 共 46 页                 招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 务的情况   本基金本答复期内及上年度可比时期无与关联方通过商定文书方式进行的适用固如期 限费率的证券出借业务的情况。 业务的情况   本基金本答复期内及上年度可比时期无与关联方通过商定文书方式进行的适用市集化 期限费率的证券出借业务的情况。                                                            份额单元：份                      本期 2025 年 1 月 1 日至 2025     上年度可比时期 2024 年 1 月        样式                            年 6 月 30 日             1 日至 2024 年 6 月 30 日 基金合同见效日（2023 年 06                                              -                          - 月 21 日）抓有的基金份额 答复期初抓有的基金份额                       5,854,000.00                          - 答复时期申购/买入总份额                                 -               5,854,000.00 答复时期因拆分变动份额                                  -                          - 减：答复时期赎回/卖出总份                                              -                          - 额 答复期末抓有的基金份额                       5,854,000.00               5,854,000.00 答复期末抓有的基金份额占 基金总份额比例   本答复期末及上年度末除基金管制东谈主之外的其他关联方无投成本基金的情况。                                                           单元：东谈主民币元             本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6   上年度可比时期 2024 年 1 月 1 日至  关联方称呼                月 30 日                  2024 年 6 月 30 日               期末余额         当期利息收入            期末余额         当期利息收入 国泰海通证券- 活期 注：本基金的托管东谈主为国泰海通证券股份有限公司，银行入款存放在具有基金托管经验的银 行，按银行商定利率计息。                           第 26 页 共 46 页                 招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复   本基金本答复期内及上年度可比时期无在承销期内参与关联方承销证券的情况。   本基金本答复期内未进行利润分派。   本基金本答复期末无因认购新发/增发证券而于期末抓有的流畅受限证券。   本基金本答复期末未抓有暂时停牌等流畅受限股票。   本基金本答复期末无因银行间市集债券正回购来去而典质的债券。   本基金本答复期末无因来去所市集债券正回购来去而典质的债券。   本基金本答复期末无参与转融通证券出借业务的证券。   本基金为股票型基金，本基金的运作波及的金融器用主要包括股票投资、债券投资等。 与这些金融器用联系的风险，以及本基金的基金管制东谈驾御理这些风险所采取的风险管制计谋 如下所述。   本基金的基金管制东谈主从事风险管制的标的是提高本基金风险养息后收益水平，保证本基 金的基金金钱安全，感触基金份额抓有东谈主利益。基于该风险管制标的，本基金的基金管制东谈主 风险管制的基本策略是识别和分析本基金运作时本基金面对各式类型的风险，信赖允洽的风 险容忍度，并实时可靠地对各式风险进行监督，将风险遏抑在限制的边界之内。本基金当今 面对的主要风险包括：市集风险、信用风险和流动性风险。   本基金的基金管制东谈主建立了以全面、落寞、彼此制约以及定性和定量邻接结为原则的， 监事会、董事会及下设风险遏抑委员会、看护长、风险管制委员会、法律合规部和风险管制 部等多档次的风险管制组织架构体系。                       第 27 页 共 46 页                  招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复     信用风险是指金融器用的一方到期无法现实约界说务致使本基金遭遇损失的风险。本基 金的信用风险主要存在于银行入款、结算备付金、存出保证金、债券投资、金钱搭救证券投 资极端他。     本基金的银行入款存放于本基金的基金托管东谈主，与该银行入款相关的信用风险不要紧。 本基金在证券来去所进行的来去均与中国证券登记结算有限背负公司完成证券交收和款项 计帐，因此违约风险发生的可能性很小；本基金在进行银行间同行市集来去前均对来去敌手 进行信用评估并继承券款拼凑交割方式，以遏抑相应的信用风险。     对于与债券投资、金钱搭救证券投资等投资品种相关的信用风险，本基金的基金管制东谈主 通过对投资品种的信用等第评估来选拔允洽的投资对象，并限制单个投资品种的抓有比例来 管制信用风险。附注 6.4.13.2.1 至 6.4.13.2.6 列示了本基金所抓有的债券投资及金钱搭救 证券投资的信用评级，该信用评级不包括本基金所抓有的国债、央行单据、计谋性金融债。     本基金本答复期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。     本基金本答复期末及上年度末无按短期信用评级列示的金钱搭救证券投资。     本基金本答复期末及上年度末无按短期信用评级列示的同行存单投资。     本基金本答复期末及上年度末无按长期信用评级列示的债券投资。     本基金本答复期末及上年度末无按长期信用评级列示的金钱搭救证券投资。     本基金本答复期末及上年度末无按长期信用评级列示的同行存单投资。     流动性风险是指基金管制东谈主未能以合理价钱实时变现基金金钱以支付投资者赎回款项 的风险。本基金流动性风险开首于基金商定怒放日兑付赎回资金的流动性风险，以及因部分 投资品种来去不活跃而出现的变现风险以及因投资蚁合而无法在市集出现剧烈波动的情况 下以合理价钱变现投资的风险。本基金所抓有的金融金钱主要在证券来去所和银行间同行市                        第 28 页 共 46 页                      招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 场来去。除附注 6.4.12 所泄露的流畅受限弗成解放转让的基金金钱外，本基金未抓有其他 有要紧流动性风险的投资品种。除卖出回购金融金钱外，本基金所抓有的金融欠债的合约约 定到期日均为一年以内且不计息，可赎回基金份额净值(系数者权利)无固定到期日且不计息， 因此账面余额即为未折现的合约到期现款流量。      针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管制东谈主在基金合同商定多数赎回条件， 遐想了很是情况下赎回资金的处理模式，遏抑因怒放模式带来的流动性风险，有用保障基金 抓有东谈主利益。      日常流动性风险管制中，本基金的基金管制东谈主逐日监控和预测本基金的流动性方针，通 过对投资品种的流动性方针来抓续地评估、选拔、追踪和遏抑基金投资的流动性风险。同期， 本基金通过预留一定的现款头寸，而况在需要时可通过卖出回购金融金钱方式融入短期资金， 以缓解流动性风险。      本基金按合同商定申购赎回可继承一篮子股票的边幅或现款替代方式，流动性风险相对 较低。 市集风险是指基金所抓金融器用的公允价值或将来现款流量因所处市集种种价钱因素的变 动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价钱风险。      利率风险是指利率敏锐性金融器用的公允价值及将来现款流受市集利率变动而发生波 动的风险。本基金的基金管制东谈主日常通过对利率水平的预测、分析收益率弧线及优化利率重 新订价日组合等方法对上述利率风险进行管制。      下表统计了本基金面对的利率风险敞口。表中所示为本基金金钱及来去酿成欠债的公允 价值，并按照合约章程的再行订价日或到期日孰早者进行了分类。                                                                    单元：东谈主民币元 本期末 2025 年 6 月 30 日 金钱 货币资金          301,367.34               -           -               -     301,367.34 结算备付金          60,094.05               -           -               -      60,094.05 存出保证金          10,818.79               -           -               -      10,818.79 来去性金融                        -               -           -   13,371,247.98   13,371,247.98 金钱 生息金融资                        -               -           -               -               - 产 买入返售金                  -               -           -               -               -                                    第 29 页 共 46 页                       招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 融金钱 债权投资                    -               -           -               -               - 应收股利                    -               -           -               -               - 应收申购款                   -               -           -               -               - 应收计帐款                   -               -           -               -               - 其他金钱                    -               -           -               -               - 金钱所有           372,280.18               -           -   13,371,247.98   13,743,528.16 欠债 应付赎回款                   -               -           -               -               - 应付管制东谈主                         -               -           -        6,171.36        6,171.36 酬劳 应付托管费                   -               -           -        1,234.26        1,234.26 应付计帐款                   -               -           -               -               - 卖出回购金                         -               -           -               -               - 融金钱款 应付销售服                         -               -           -               -               - 务费 应付投资顾                         -               -           -               -               - 问费 应付利润                    -               -           -               -               - 应交税费                    -               -           -               -               - 其他欠债                    -               -           -      20,505.58       20,505.58 欠债所有                    -               -           -       27,911.20       27,911.20 利率敏锐度 缺口 上年度末 金钱 货币资金           251,404.69               -           -               -     251,404.69 结算备付金           77,486.33               -           -               -      77,486.33 存出保证金            8,738.28               -           -               -        8,738.28 来去性金融                         -               -           -   12,401,359.63   12,401,359.63 金钱 生息金融资                         -               -           -               -               - 产 买入返售金                         -               -           -               -               - 融金钱 债权投资                    -               -           -               -               - 应收股利                    -               -           -               -               - 应收申购款                   -               -           -               -               - 应收计帐款                   -               -           -               -               - 其他金钱                    -               -           -               -               -                                     第 30 页 共 46 页                  招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 金钱所有       337,629.30             -           -   12,401,359.63   12,738,988.93 欠债 应付赎回款               -             -           -               -               - 应付管制东谈主                     -             -           -        5,821.00        5,821.00 酬劳 应付托管费               -             -           -        1,164.21        1,164.21 应付计帐款               -             -           -               -               - 卖出回购金                     -             -           -               -               - 融金钱款 应付销售服                     -             -           -               -               - 务费 应付投资顾                     -             -           -               -               - 问费 应付利润                -             -           -               -               - 应交税费                -             -           -               -               - 其他欠债                -             -           -       30,571.73      30,571.73 欠债所有                -             -           -       37,556.94      37,556.94 利率敏锐度 缺口 注：上表按金融金钱和金融欠债的再行订价日或到期日孰早者进行分类。      本基金本答复期末及上年度末无利率风险的敏锐性分析。      其他价钱风险是指来去性金融金钱的公允价值受市集利率和外汇汇率之外的市集价钱 因素变动发生波动的风险，该风险可能与特定投资品种相关，也有可能与举座投资品种相关。 本基金主要投资于证券来去所上市或银行间同行市集来去的债券和股票，系数市集价钱因素 引起的金融金钱公允价值变动均平直反应在当期损益中。本基金在构建金钱树立和基金金钱 投资组合的基础上，通过建立预先和过后追踪舛讹的方式，对基金金钱的市集价钱风险进行 管制。                                                           金额单元：东谈主民币元                  本期末 2025 年 6 月 30 日          上年度末 2024 年 12 月 31 日                                   占基金金钱       样式                                                          占基金金钱                  公允价值              净值比例           公允价值                                                                   净值比例（%）                                     （%） 来去性金融金钱- 股票投资 来去性金融金钱-                      -           -                   -               -                              第 31 页 共 46 页               招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 基金投资 来去性金融金钱-                           -           -                      -                - 贵金属投资 生息金融金钱-权                           -           -                      -                - 证投资 其他                        -           -                      -                - 所有            13,371,247.98       97.49          12,401,359.63           97.64 假定                               对金钱欠债表日基金金钱净值的影响金额（单                               位：东谈主民币元）       相关风险变量的变动                               本期末（ 2025 年 6 月           上年度末（ 2024 年 12 分析                                           -668,562.40              -620,067.98      公允价值计量扫尾所属的档次，由对公允价值计量举座而言具有病笃意旨的输入值所属 的最低档次决定：第一档次：通常金钱或欠债在活跃市集上未经养息的报价；第二档次：除 第一档次输入值皮毛关金钱或欠债平直或转折可不雅察的输入值；第三档次：相关金钱或欠债 的不可不雅察输入值。                                                                  单元：东谈主民币元 公允价值计量扫尾所属的层                     本期末 2025 年 6 月 30 日          上年度末 2024 年 12 月 31 日       次 第一档次                            13,371,247.98                     12,401,359.63 第二档次                                         -                                - 第三档次                                         -                                - 所有                              13,371,247.98                     12,401,359.63      本基金以导致各档次之间养息的事项发诞辰为阐明各档次之间养息的时点。      对于证券来去所上市的股票和债券，若出现要紧事项停牌、来去不活跃(包括涨跌停时 的来去不活跃)或属于非公开刊行等情况，本基金不会于停牌日至来去收回生跃日历间、交                          第 32 页 共 46 页                 招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 易不活跃时期及限售时期将相关股票和债券的公允价值列入第一档次；并根据估值养息中采 用的不可不雅察输入值对于公允价值的影响进度，信赖相关股票和债券公允价值应属第二档次 如故第三档次。      本基金本答复期末及上年度末未抓有非抓续的以公允价值计量的金融器用。      不以公允价值计量的金融器用主要包括应收款项、卖出回购金融金钱和其他金融欠债， 其账面价值与公允价值之间无要紧相反。      本基金本答复期内及上年度可比时期无需要说明有助于理会和分析管帐报表的其他事 项。                     §7 投资组合答复                                                    金额单元：东谈主民币元                                                    占基金总金钱的比例 序号             样式                 金额                                                       （%）       其中：股票                       13,371,247.98           97.29       其中：债券                                    -               -          金钱搭救证券                                -               -       其中：买断式回购的买入返售金融                                                -               -       金钱 注：此处的股票投资项含可退替代款估值升值。                       第 33 页 共 46 页                招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复                                                 金额单元：东谈主民币元 代码          行业类别         公允价值（元）               占基金金钱净值比例(%) A    农、林、牧、渔业                              -                - B    采矿业                        5,744,123.50            41.88 C    制造业                        7,052,260.28            51.42      电力、热力、燃气及水出产和 D                                          -                -      供应业 E    建筑业                                   -                - F    批发和零卖业                                -                - G    交通运载、仓储和邮政业                           -                - H    住宿和餐饮业                                -                -      信息传输、软件和信息技能服 I                                          -                -      务业 J    金融业                                   -                - K    房地产业                                  -                - L    租出和商务作事业                              -                - M    科学研究和技能作事业                            -                - N    水利、环境和行家设施管制业                         -                - O    住户作事、修理和其他作事业                         -                - P    教训                                    -                - Q    卫生和社会责任                               -                - R    文化、体育和文娱业                             -                - S    抽象                                    -                -      所有                        12,796,383.78            93.30                                                 金额单元：东谈主民币元 代码          行业类别         公允价值（元）               占基金金钱净值比例(%) A    农、林、牧、渔业                              -                - B    采矿业                         175,812.20              1.28 C    制造业                         399,052.00              2.91      电力、热力、燃气及水出产和 D                                          -                -      供应业 E    建筑业                                   -                - F    批发和零卖业                                -                - G    交通运载、仓储和邮政业                           -                - H    住宿和餐饮业                                -                -      信息传输、软件和信息技能服 I                                          -                -      务业 J    金融业                                   -                - K    房地产业                                  -                - L    租出和商务作事业                              -                - M    科学研究和技能作事业                            -                -                      第 34 页 共 46 页                    招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 N        水利、环境和行家设施管制业                           -                        - O        住户作事、修理和其他作事业                           -                        - P        教训                                      -                        - Q        卫生和社会责任                                 -                        - R        文化、体育和文娱业                               -                        - S        抽象                                      -                        -          所有                             574,864.20                    4.19         本基金本答复期末未抓有港股通投资股票。 投资明细                                                           金额单元：东谈主民币元                                                                   占基金金钱 序号         股票代码     股票称呼      数目（股）         公允价值（元）                净值比例                                                                    （％）                            第 35 页 共 46 页                  招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 明细                                                  金额单元：东谈主民币元                                                            占基金金钱 序号     股票代码      股票称呼    数目（股）          公允价值（元）            净值比例                                                             （％）                                                  金额单元：东谈主民币元                                                       占期初基金金钱 序号    股票代码       股票称呼          本期累计买入金额                                                       净值比例（％）                         第 36 页 共 46 页                 招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 注：1、买入包括基金二级市集上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等赢得的 股票； 额（成交单价乘以成交数目）填列，不沟通相关来去用度。                                                  金额单元：东谈主民币元                                                       占期初基金金钱 序号    股票代码      股票称呼          本期累计卖出金额                                                       净值比例（％） 注：1、卖出主要指二级市集上主动的卖出、换股、要约收购、刊行东谈主回购及行权等减少的 股票； （成交单价乘以成交数目）填列，不沟通相关来去用度。                        第 37 页 共 46 页              招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复                                       金额单元：东谈主民币元 买入股票成本（成交）总额                               5,499,375.54 卖出股票收入（成交）总额                       6,013,495.00 注：1、买入包括基金二级市集上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等赢得的 股票，卖出主要指二级市集上主动的卖出、换股、要约收购、刊行东谈主回购及行权等减少的股 票； 额（成交单价乘以成交数目）填列，不沟通相关来去用度。      本基金本答复期末未抓有债券。      本基金本答复期末未抓有债券。 细      本基金本答复期末未抓有金钱搭救证券。 细      本基金本答复期末未抓有贵金属。      本基金本答复期末未抓有权证。      本基金投资股指期货将根据风险管制的原则，以套期保值为看法，主要选拔流动性好、 来去活跃的股指期货合约。通过对股指期货的投资，竣事管制市集风险和改善投资组合风险 收益特色的看法。                       第 38 页 共 46 页                招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复     本基金参与国债期货投资是为了有用遏抑债券市集的系统性风险，本基金将根据风险管 理原则，以套期保值为主要看法，适度期骗国债期货提高投资组合运作效劳。在国债期货投 资过程中，基金管制东谈主通过对宏不雅经济和利率市集走势的分析与判断，并充分沟通国债期货 的收益性、流动性及风险特征，通过金钱树立，严慎进行投资，以养息债券组合的久期，降 低投资组合的举座风险。     本答复期内，本基金投资国债期货适合既定的投资计谋和投资看法。     答复期内基金投资的前十名证券除赤峰黄金（证券代码 600988）、赣锋锂业（证券代 码 002460）、中国铝业（证券代码 601600）、中金黄金（证券代码 600489）外其他证券的 刊行主体未有被监管部门立案访问，不存在答复编制日前一年内受到公开降低、处罚的情形。     根据 2025 年 3 月 28 日发布的相关公告，该证券刊行东谈主因未实时泄露公司要紧事件被内 蒙古证监局赐与警示。     根据 2024 年 7 月 9 日发布的相关公告，该证券刊行东谈主因内幕来去被江西证监局处以罚 款,并充公违纪所得。     根据 2024 年 10 月 8 日发布的相关公告，该证券刊行东谈主因涉嫌违抗法律法则被西宁市生 态环境局处以行政处罚。     根据 2024 年 7 月 26 日发布的相关公告，该证券刊行东谈主因未按期缴征税款被国度税务总 局北京市东城区税务局责令改正。     对上述证券的投资决策口头的说明：本基金为指数型基金，因复制指数被迫抓有，上述 证券的投资决策口头适合相关法律法则和公司轨制的要求。     本基金投资的前十名股票莫得超出基金合同章程的备选股票库，本基金管制东谈主从轨制和 过程上要求股票必须先入库再买入。                                         金额单元：东谈主民币元                       第 39 页 共 46 页                            招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复     序号                称呼                               金额（元）          本基金本答复期末未抓有处于转股期的可养息债券。          本基金本答复期末指数投资前十名股票中不存在流畅受限的情况。          本基金本答复期末积极投资前五名股票中不存在流畅受限的情况。                             §8 基金份额抓有东谈主信息                                                                         份额单元：份                                                     抓有东谈主结构 抓有东谈主户数    户均抓有的基金                  机构投资者                                个东谈主投资者  （户）        份额                                 占总份额比                                占总份额比                               抓有份额                                  抓有份额                                                  例                                    例     序号                 抓有东谈主称呼                   抓有份额（份）               占上市总份额比例                                   第 40 页 共 46 页                招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复 注：以上数据由中国证券登记结算公司提供，前十名抓有东谈主均为场内抓有东谈主。 样式                 抓有份额总额（份）               占基金总份额比例 基金管制东谈主系数从业东谈主员抓                                        -                         - 有本基金 样式                             抓有基金份额总量的数目区间（万份） 本公司高档管制东谈主员、基金投资和研究部门 负责东谈主抓有本怒放式基金 本基金基金司理抓有本怒放式基金                                                 0                  §9 怒放式基金份额变动                                                          单元：份 基金合同见效日(2023 年 6 月 21 日)基金份额 总额 本答复期期初基金份额总额                                         13,163,978.00 本答复期基金总申购份额                                           8,000,000.00 减：本答复期基金总赎回份额                                         9,000,000.00 本答复期时期基金拆分变动份额（份额减少 以"-"填列） 本答复期期末基金份额总额                                         12,163,978.00                    §10 要紧事件揭示       本答复期未召开基金份额抓有东谈主大会。                        第 41 页 共 46 页                招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复      根据本基金管制东谈主 2025 年 5 月 20 日的公告，经招商基金管制有限公司第七届董事会 总司理。      根据本基金管制东谈主 2025 年 5 月 30 日的公告，经招商基金管制有限公司第七届董事会 总司理级）。      根据本基金管制东谈主 2025 年 6 月 19 日的公告，经招商基金管制有限公司第七届董事会      根据本基金管制东谈主 2025 年 6 月 27 日的公告，经招商基金管制有限公司第七届董事会      本答复期内，本基金托管东谈主的挑升基金托管部门无要紧东谈主事变动。      本答复期无波及本基金管制东谈主、基金财产、基金托管业务的要紧诉官司项。      本答复期基金投资策略无改革。      本答复期本基金礼聘的管帐师事务所未发生变更。      本答复期，基金管制东谈主莫得受到监管部门的检察或处罚，亦未收到对于基金管制东谈主的高 级管制东谈主员受到监管部门的检察或处罚的书面见告或文献。      本答复期内，本基金托管东谈主的托管业务部门极详察关高档管制东谈主员无受检察或处罚等情 况。                                            金额单元：东谈主民币元 券商称呼     来去        股票来去               应支付该券商的佣金   备注                       第 42 页 共 46 页                        招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复               单元                       占当期股                                                                   占当期佣金               数目       成交金额            票成交总           佣金                                                                   总量的比例                                        额的比例    国泰海通    证券    注：（一）选拔步调    较强，并通过基金管制东谈主的守法访问。            （二）选拔口头                                                                   金额单元：东谈主民币元                债券来去                     债券回购来去                          权证来去                                                       占当期债                        占当期债                                                       占当期权 券商称呼                                                  券回购成             成交金额       券成交总            成交金额                        成交金额           证成交总                                                       交总额的                        额的比例                                                       额的比例                                                        比例 国泰海通                    -         -                    -           -               -          - 证券                                                                          法定泄露    序号                   公告事项                            法定泄露方式                                                                           日历                                                       证券日报、基金管制             对于警惕冒用招商基金管制有限公司口头进行             诈欺步履的罕见教唆公告                                                       基金电子泄露网站             招商基金管制有限公司旗下部分基金增多爱建                      证券日报、基金管制             公告                                        基金电子泄露网站             招商基金管制有限公司旗下基金 2024 年第 4                  证券日报及基金管制             季度答复教唆性公告                                 东谈主网站                                                       基金管制东谈主网站及中             招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数             证券投资基金 2024 年第 4 季度答复                                                       露网站             招商基金管制有限公司旗下部分基金增多东北                      证券日报、基金管制             证券股份有限公司为场内申购赎回代办券商的                      东谈主网站及中国证监会                                   第 43 页 共 46 页               招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复      公告                              基金电子泄露网站      招商基金管制有限公司对于招融成本私募股权            证券日报、基金管制      告                               基金电子泄露网站      招商基金管制有限公司旗下基金 2024 年年度         证券日报及基金管制      答复教唆性公告                         东谈主网站                                      基金管制东谈主网站及中      招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数      证券投资基金 2024 年年度答复                                      露网站      对于招商基金管制有限公司旗下 3 只基金更新          证券日报、基金管制      公告                              基金电子泄露网站                                   基金管制东谈主网站及中      招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数      证券投资基金基金合同（2025 年 4 月 4 日矫正）                                   露网站                                   基金管制东谈主网站及中      招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数      证券投资基金托管契约（2025 年 4 月 4 日矫正）                                   露网站                                      证券日报、基金管制      招商基金管制有限公司对于期骗固有资金投资      旗下公募基金的公告                                      基金电子泄露网站      招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数            基金管制东谈主网站及中      第一号）                            露网站                                      基金管制东谈主网站及中      招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数      证券投资基金基金居品辛劳节录更新                                      露网站      招商基金管制有限公司旗下基金 2025 年第 1        证券日报及基金管制      季度答复教唆性公告                       东谈主网站                                      基金管制东谈主网站及中      招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数      证券投资基金 2025 年第 1 季度答复                                      露网站                                      证券日报、基金管制      招商基金管制有限公司对于提醒投资者抓续完      善身份信息辛劳的公告                                      基金电子泄露网站                                      证券日报、基金管制      招商基金管制有限公司对于高档管制东谈主员变更      的公告                                      基金电子泄露网站                                      证券日报、基金管制      招商基金管制有限公司对于高档管制东谈主员变更      的公告                                      基金电子泄露网站      招商基金管制有限公司旗下部分基金增多东吴            证券日报、基金管制      公告                              基金电子泄露网站                      第 44 页 共 46 页                                  招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复                                                             证券日报、基金管制                      招商基金管制有限公司对于高档管制东谈主员变更                      的公告                                                             基金电子泄露网站                      招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数                   基金管制东谈主网站及中                      第二号）                                   露网站                                                             基金管制东谈主网站及中                      招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数                      证券投资基金基金居品辛劳节录更新                                                             露网站                                                             证券日报、基金管制                      招商基金管制有限公司对于高档管制东谈主员变更                      的公告                                                             基金电子泄露网站                             §11 影响投资者决策的其他病笃信息       答复期内抓有基金份额变化情况                                                   答复期末抓有基金情况               抓有基金               份额比例 投资者       序       达到不详 类别                        期初份额              申购份额            赎回份额       抓有份额               份额占比       号       逾越 20%               的时期区               间 机构        1                  5,854,000.00               -          -       5,854,000.00    48.13% 居品特有风险 本基金存在单一投资者抓有基金份额比例达到或逾越 20%的情况，可能会出现蚁合赎回以至多数赎回从而激发基金净值剧烈 波动，以至激发基金的流动性风险，基金管制东谈主可能无法实时变现基金金钱以搪塞基金份额抓有东谈主的赎回肯求，基金份额抓 有东谈主可能无法实时赎回抓有的一王人基金份额。        注：1、答复期末抓有份额占比按照四舍五入方法保留至少许点后第 2 位；               份额，赎回份额包含赎回、养息转出不详卖出等业务减少的份额。               资基金树立的文献；                                             第 45 页 共 46 页                  招商中证有色金属矿业主题来去型怒放式指数证券投资基金 2025 年中期答复   招商基金管制有限公司   地址：深圳市福田区深南大路 7088 号   上述文献可在招商基金管制有限公司互联网站上查阅，不详在营业时期内到招商基金管 理有限公司查阅。   投资者对本答覆信如有疑问，可商讨本基金管制东谈主招商基金管制有限公司。   客户作事中心电话：400-887-9555   网址：http://www.cmfchina.com                                            招商基金管制有限公司                            第 46 页 共 46 页

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